ليس سرا أن جميع قطاعات السوق المالية العالمية مترابطة. إذا حدث شيء ما على سبيل المثال بعض الديناميات العامة الملحوظة في سوق الأسهم تحت تأثير الأحداث ذات الطبيعة الأساسية فإن هذا سيؤثر بالتأكيد على ديناميكيات سوق العملات وسوق المعادن الثمينة والمزيد على طول السلسلة. والتغيير في عائد السندات الحكومية على سبيل المثال في الولايات لمدة سنتين أو 10 سنوات وكما يحدث في كثير من الأحيان مجتمعة يجبر سعر صرف الدولار الأمريكي على التغيير. علاوة على ذلك تنهار جميع المقارنات التاريخية أو أنماط العمل السابقة للتحليل الفني.

والآن فإن إجراءات التحفيز الضخمة من قبل الاحتياطي الفيدرالي ووزارة الخزانة الأمريكية تؤدي ببساطة إلى "قتل" الدولار وتحويله من عملة الملاذ الآمن إلى عملة تمويل. إن أسعار الفائدة المنخفضة للغاية والأحجام المالية الضخمة حقًا التي يتم دفعها إلى التحفيز سوف تقتل الدولار مما يجعل سعره أقل وأقل بشكل أساسي مقابل العملات الرئيسية. علاوة على ذلك هناك صراع في الكونجرس من أجل مستقبل التدابير الجديدة لدعم الأمريكيين العاديين والأعمال التجارية التي اقترحها دونالد ترامب. ويقدر أنها تقدر بحوالي 1 تريليون دولار وما إذا كان هذا البرنامج مقبولاً أم لا فلن يساعد الدولار. حكمه الرئيسي هو الانخفاض المفاجئ في عائدات الخزانة والذي لم يتم ملاحظته منذ عقود عديدة ، مما يشير إلى العملية المستمرة لمشترياتهم.

حقيقة أن سعر صرف الدولار يعتمد على ديناميكيات الخزانة معروف منذ فترة طويلة وقد تم إثباته بالكامل مرة أخرى يوم الإثنين. أدت البيانات الإيجابية عن مؤشرات التصنيع في الولايات المتحدة إلى مبيعات السندات ونتيجة لذلك إلى ارتفاع العائدات. وقد أثر ذلك على الفور على سعر الدولار الذي بدأ في تلقي الدعم على الرغم من أنه لم يدم طويلًا. إن السياسات النقدية للاحتياطي الفيدرالي ووزارة المالية التي تهدف إلى ضخ كمية كبيرة من السيولة في النظام تخفف من كل "محاولات" الدولار في الزيادة.

ضربة أخرى لأداء الدولار هي الآمال المتزايدة في انتعاش قوي في الاقتصادات الأمريكية والأوروبية والصينية في جميع أنحاء العالم. إذا واصلنا مراقبة الأرقام الإيجابية بشكل عام لاقتصادات هذه الدول ومنطقة اليورو وهذا بالتأكيد سيكون الدولار تحت عامل تأثير آخر - الطلب على الأصول الخطرة. وببساطة سيشتري المستثمرون بشكل متزايد الأسهم والسلع. على هذه الخلفية سوف تتمتع العملة الموحدة بالتأكيد باهتمام متزايد وتقوية نموها مقابل العملة الأمريكية. ستتم ملاحظة صورة مماثلة في أزواج العملات الرئيسية الأخرى ومع ذلك لن تكون عملات الاقتصادات الناشئة سهلة. من المرجح أن يستمر تدفق رأس المال من أسواقهم حيث أن أصول الاقتصادات المتقدمة في وضع مثل الوضع الحالي تكون دائمًا أكثر جاذبية.

في هذه الحالة يوضح سوق العملات بوضوح شديد كل ما يحدث في الأسواق مما يؤدي إلى تراكم هذه العمليات. يعمل الدولار كمؤشر واضح للاتجاهات الناشئة لذا فإن سلوكه مهم ليس فقط في تحديد الديناميكيات المستقبلية للعملات التي يتم تداولها مقابله ولكن أيضًا باعتباره اتجاهًا في قطاعات أخرى من السوق المالية العالمية.

بتقييم الديناميات الحالية نعتقد أن الضعف العالمي للدولار سيستمر بعد نشر البيانات حول التوظيف في أمريكا.

توقعات اليوم:

من المرجح أن يوطد زوج اليورو / دولار في نطاق 1.1700-1.1900 بحلول نهاية هذا الأسبوع تحسبًا لصدور بيانات التوظيف الأمريكية.

انخفض زوج الدولار / كندي أسفل مستوى الدعم 1.3330 وسط موجة من بيانات التصنيع الإيجابية من الصين والولايات المتحدة وأوروبا ، مما يدعم أسعار النفط. من المتوقع أن يستمر هذا الزوج في الانخفاض إلى المستوى 1.3200.