Анализ EUR/USD 24-часовой ТФ.
Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели упала на 75 пунктов. Однако в целом отлично видно, что пара уже несколько недель торгуется внутри довольно узкого бокового канала. На иллюстрации выше видно, что котировки по-прежнему располагаются недалеко от своих годовых минимумов, а признаков завершения нисходящего тренда не наблюдается. Таким образом, по прошествии очередной торговой недели нельзя сделать никаких выводов об изменении технической картины. Европейская валюта и быки, вероятно, рассчитывали на заседания ЕЦБ и ФРС. Однако, чего можно было ожидать от этих центральных банков в плане поддержки европейской валюты? Еще до оглашения результатов было ясно, что ЕЦБ займет выжидательную позицию, если не сказать пассивную. Об этом твердила Кристин Лагард в течение последних месяцев. ФРС, в свою очередь, просто обязана была ускорить темпы скупки активов, что является «ястребиным» решением. Однако и ЕЦБ заявил, что свернет свою программу PEPP в марте 2022 года(как и ФРС - QE). Следовательно, можно даже сделать вывод, что решения принятые двумя центробанками были схожими. Единственное различие не в пользу евровалюты – это расширение стандартной программы стимулирования APP, когда будет завершена экстренная PEPP. Таким образом, можно сказать, что ФРС победила, но с минимальным счетом и за счет пенальти на 90 минуте. Рынки же и вовсе отреагировали на оба заседания покупками пары. Правда, как выяснилось уже в пятницу, покупки были несильными и недолгими. Именно 17 декабря пара уже рухнула вниз 100 пунктов, как бы отыгрывая итоги заседания ФРС и ЕЦБ с запозданием. Таким образом, в целом неделя завершилась довольно логично.
Анализ отчета COT.
В течение последней отчетной недели(7 – 13 декабря) настроение некоммерческих трейдеров стало... чуть более «медвежьим». У группы трейдеров «Non-commercial» сейчас открыто больше коротких позиций, чем длинных, но это преимущество минимальное. Разница всего лишь в 18 тысяч контрактов, что не так уж и много. В течение отчетной недели профессиональные трейдеры закрыли 7,2 тысячи контрактов Buy и 2,8 тысячи контрактов Sell. Таким образом, нетто-позиция у профессиональных игроков снизилась на 4 тысячи. Однако главное, что необходимо отметить, это то, что зеленая и красная линии первого индикатора(обозначающие изменение нетто-позиций групп «Non-commercial» и «Commercial») уже долгое время находятся около нулевого уровня, а также в непосредственной близости друг от друга. То есть в последние несколько месяцев, когда европейская валюта продолжала падать против доллара, крупные игроки уже не наращивали шорты. Таким образом, возникает вопрос, а за счет чего вообще падал евро, если участники рынка не распродавали его? Возможно, опять вмешиваются в процесс курсообразования глобальные факторы, вроде изменения баланса между денежными массами ЕС и США. Но по отчетам COT можно лишь сделать вывод, что «медвежье» настроение минимальное и не усиливается в последние месяцы. Тем не менее, учитывая фундаментальный фон, падение котировок евровалюты может продолжиться. А техническая картина пока не дает ни одного основания предполагать завершение падения евровалюты. Настроение крупных игроков остается «медвежьим», но при этом быки не стремятся что-либо изменить.
Анализ фундаментальных событий.
Как уже было сказано, текущая неделя была переполнена различными макроэкономическими публикациями и фундаментальными событиями. Помимо оглашения результатов заседаний ЕЦБ и ФРС были также опубликованы данные по розничным продажам, промышленному производству, деловой активности в США. Однако, они, естественно, находились в тени двух заседаний центральных банков. В среду и четверг, когда заседания завершились, рынки поначалу покупали евровалюту, что, с нашей точки зрения, было не совсем логично. Однако, в пятницу последовало мощное падение евро, хотя на этот день не было запланировано никаких важных событий. Таким образом, в итоге все было расставлено по своим местам, а пара может вновь устремиться вниз, если медведи еще не насытились распродажами. Как уже было сказано выше, особых оснований для того, чтобы предполагать завершение нисходящего тренда, нет в данное время.
Торговый план на неделю 20 – 24 декабря:
1) На 24-часовом таймфрейме тенденция остается нисходящей. На данный момент котировки остаются ниже линии Киджун-сен, а трейдеры продолжают показывать, что они не готовы к покупкам евровалюты. Таким образом, движение вниз может продолжиться в любой момент с целями уровень поддержки 1,1144 и 1,1038(76,4% по Фибоначчи). Фундаментальный фон поддерживает в данное время дальнейшее падение евро и рост доллара. Единственная надежда евровалюты – то, что все факторы роста доллара уже отработаны рынком.
2) Что касается покупок пары евро/доллар, то в текущих условиях их следует рассматривать не ранее закрепления цены выше критической линии. А в идеале – выше облака Ишимоку, потому что цена уже несколько раз преодолевала Киджун-сен, но потом не могла продолжить движение вверх. Предпосылок для того, чтобы новый восходящий тренд начался в ближайшее время пока нет. В первую очередь, технических.
Пояснения к иллюстрациям:
Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit.
Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5).
Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров.
Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».
