empty
 
 
05.08.2022 10:36 AM
Bank of England remains unperturbed over GBP exchange rate

Pound bulls were ecstatic over the Bank of England's decision on interest rates. They seized the moment and quickly bought off all the previous downward movements, but it formed a new local low, which indicates that the market remains under sellers' control despite all the attempts of buyers to correct the situation. Hitting a new low signals the continuation of the downward trend.

Yesterday's move of raising rates by 50 basis points is the largest increase since 1995. It has only one goal, that is, to stop inflation, which, forecasts say will reach 13.0% soon.

This image is no longer relevant

The sixth consecutive rate hike not only pushed the cost of borrowing to 1.75%, but also marked the first half-point increase since the bank became independent from the UK government in 1997. The Monetary Policy Committee voted in favor of it, citing the growing inflationary pressure as a reason.

Aside from the policy decision, the Bank of England also gave its forecast for inflation, which is an increase to 13.3% in October. They expect it to remain elevated for most of 2023, then drop to 2% in 2025.

In terms of pound, BoE Governor Andrew Bailey said the decline is not critical at the moment, and their members are watching it along with many other factors to assess the economic outlook. Its depreciation by more than 10% this year has increased the cost of imports and goods valued in US dollars, leading to a surge in inflationary pressures. Most recently, members Katherine Mann and Nicholas McPherson raised this issue, but Bailey reiterated that the main goal of the central bank is to keep inflation at 2%.

Another concern of the Bank of England is the weak labor market, which fuels inflation. Bailey said the workforce dwindled since the pandemic, largely because older workers have chosen to retire and no longer work, citing long-term illness or the lingering effects of the coronavirus.

This image is no longer relevant

After the collapse of pound, the bulls quickly bought it back, indicating a very likely approach to the bottom of the downward correction observed this week. Buyers now need to do everything to stay above 1.2110 in order to push the quote to 1.2160, 1.2210 and 1.2250. A further increase will easily bring pound to 1.2290 and 1.2330. But if 1.2110 is broken, the quote will dip to 1.2070, then fall to 1.2030.

Talking about euro, only a consolidation above 1.0250 will give buyers a chance to return to monthly highs. The increase will push the quote to 1.0290, beyond which is 1.0330. But if pressure remains, euro will fall to 1.0220, then decrease further to 1.0180, 1.0150 and 1.0120.

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback