empty
 
 
23.09.2022 04:21 PM
Economic crisis and Russia-West confrontation to drive USD. Outlook for EUR/USD and USD/CAD

Yesterday, three large central banks announced their interest rate decisions.

All three rate hikes by the central banks came in line with expectations. The Bank of Japan kept the key rate unchanged at -0.10%. The Swiss National Bank and the Bank of England raised rates by 0.75%.

However, the franc and the pound found no support from their regulators. Meanwhile, the yen, on the contrary, soared against the greenback.

The Swiss franc fell against the US dollar. Meanwhile, the British pound showed a modest and brief increase. There are two possible explanations for why the currencies reacted that way. Firstly, The BoE's and the SNB's pace of tightening is slower than that of the US Fed. Secondly, the safe-haven greenback is stronger amid the current crisis. The eurozone is now dealing with economic problems, and the Ukrainian conflict only adds fuel to the fire, making investors turn to safe-haven assets.

As for the spike in the Japanese yen, it mainly came due to the government's decision to intervene and support its national currency which plummeted against the US dollar to the 1998 low. Interestingly, back in the 1990s, the Japanese authorities, on the contrary, were concerned about the stronger yen. They had to intervene to make it weaker by buying out the dollar versus the yen. The current crisis and decreasing demand for assets denominated in yen seem to have had a strong influence on the government's decision to intervene again.

In light of the situation in the forex market, the dollar is likely to remain strong against the basket of main currencies. A recession in Europe, high recession risks in the United States, and the Russia-West confrontation are seen as the greenback's main driving force for the near future.

Daily outlook:

This image is no longer relevant
This image is no longer relevant

EUR/USD

Should the pair break through 0.9805, the target will stand at 0.9700.

USD/CAD

If data on retail sales in Canada comes above market forecasts, the pair is expected to break through the mark and head to 1.3650.

Pati Gani,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2024
USD
Summary
Buy
Urgency
1 day
Analytic
Viktor Vasilevsky
Start trade
Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.
Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Tiền gửi lần truy cập
    Ký quỹ tài khoản của bạn với $3000 và nhận được $8000 nhiều hơn!
    Trong Tháng 3 chúng tôi xổ $8000 trong chiến dịch Chancy Deposit!
    Có được một cơ hội giành chiến thắng bằng việc ký quỹ $3000 vào một tài khoản giao dịch. Đáp ứng được điều kiện này, bạn trở thành một người tham gia chiến dịch.
    THAM GIA CUỘC THI
  • Giao dịch khôn ngoan, thành công
    Nạp tiền vào tài khoản của bạn với ít nhất $ 500, đăng ký cuộc thi và có cơ hội giành được các thiết bị di động.
    THAM GIA CUỘC THI
  • 100% tiền thưởng
    Cơ hội duy nhất của bạn để nhận 100% tiền thưởng khi gửi tiền
    NHẬN THƯỞNG
  • 55% Tiền thưởng
    Đăng ký tiền thưởng 55% cho mỗi lần gửi tiền của bạn
    NHẬN THƯỞNG
  • 30% tiền thưởng
    Nhận 30% tiền thưởng mỗi khi bạn nạp tiền vào tài khoản của mình
    NHẬN THƯỞNG

Các bài báo được đề xuất

Không thể nói chuyện ngay bây giờ?
Đặt câu hỏi của bạn trong phần trò chuyện.
Widget callback